《产业分析》IPC营运拚返成长 料件左右復甦动能

新冠肺炎疫情对工业电脑厂去年营运影响程度不一，由于欧美封城防疫措施影响，零售、餐饮、博奕等应用需求急冻，使以相关应用为主力的业者衝击较大。工业自动化应用则视产业而异，医疗应用需求虽见增加，但主要以急救照护设备为主，其他设备升级需求亦见暂缓。

虽然随着迈入后疫情时代，市场需求因应「新常态」自去年下半年起开始復甦，但仍未恢復过往水准。直至今年初疫苗问世后各国开始陆续施打，各工业电脑厂多指出欧美客户订单需求明显转强，除了既有专案订单恢復出货，新接单需求亦明显增温、既有客户甚至追加下单。

不过，随着终端市场需求復甦、客户订单需求恢復，电子供应链的关键零组件供给，亦自去年第四季起开始出现吃紧状态，带动产品价格上涨。相较于PC、笔电等代工大厂，少量多样且高度客制化的工业电脑厂需求虽较少，仍免不了面临缺料及成本上涨压力。

工业电脑业者直言，「目前各家面临的状况都一样！」虽然既有客户出货动能恢復、新接单需求续增，但缺料造成「有单出不了」，即使与代工大厂策略结盟，亦面临大厂「自顾不暇」状况，共同採购虽有助降低些许成本上涨压力，但缺料问题仍然难解。

工业电脑大厂研华(2395)先前指出，受惠景气回温及主要市场基础建设带动，2021年首季接单动能「史无前例」强劲，对今年营运恢復成长乐观看待。但去年第四季起浮现的零组件缺料及供应期延长状况，今年以来持续加剧，则影响订单出货进度及营运成长动能。

而鸿海旗下工业电脑厂桦汉(6414)法说时亦指出，今年集团在手订单已创新高，若能顺利出货将可带动营运双位数成长。但包括车用、音讯晶片及主动零件等零组件「非常缺」，影响部分ODM出货可能性，并预期第二季影响状况将最剧烈。

整体而言，虽然市场订单需求不因缺料而取消、仅是向后递延，但对工业电脑厂营运恢復成长的幅度产生极大不确定性，亦增加採购及修改设计认证等成本费用。对此，各家业者除积极巩固备料，与客户协议涨价反应成本、或变更设计改採替代料，致力降低缺料影响。