上周提到轮动是近期台股的特徵,从电子股、到泛原物料股、再到金融证券股等,而资金动能充沛是这波台股能够维持轮动模式的原因。目前由于全球疫情持续,特别是随着病毒变种,各产业復甦力道产生分歧,也影响了股价。

首先台塑集团提出预警,认为受到新兴国家疫情恶化影响,下游客户无力转嫁原料成本,以及德州石化产能復工让供给增加等因素,示警这波石化品价格涨势可能已触顶,此举等同给涨多的塑化族群泼了冷水,多檔塑化股跌破上升趋势线,股价进入整理。塑化股现杂音,过去往往会对泛原物料股产生衝击,但因目前塑化之外的原物料报价还在上涨,故这次资金以转换类股为先,泛原物料股本波涨势未歇。

受惠全球工业需求强劲,加上多国检修减产效应,特别是大陆提出碳中和目标,限制落后产能下,钢铁供不应求情况持续,国际钢价全年欲小不易,先前提到的中钢、中鸿股价持续走高,而美国提出大基建计画,在美国设厂的大成钢及旗下的大国钢搭上此题材,后续也可留意。

钢铁需求大增,炼钢原料铁矿砂需求水涨船高,日前澳洲铁矿砂价格续创新高,运送铁矿砂的散装航运看涨。上周提醒BDI指数4月以来明显上涨,散装相关的新兴、中航、裕民、台航、四维航等第2季营运增温,可持续追踪。近期爆发严重疫情的印度也是上周所提的焦点,由于印度是棉花及纺织生产大国,一旦疫情衝击将造成供给受限,身为棉花替代品的化纤产品(如聚酯、尼龙、亚克力棉等),替代需求看增,看好的集盛、力鹏、力丽、联发等本波维持强势。

受到本土疫情扩大拖累,台股周二(11日)暴跌652点,收在16583点,但只要原物料报价续涨,钢铁、航运、纺织股将成为市场资金追捧下的受惠者,可沿上升趋势线来操作。

电子产业出现资金集中化的现象,受惠近日市值第二大的虚拟币─以太币创下歷史新高,挖矿用的显卡持续供不应求,相关的撼讯、丽臺、映泰、技嘉等营运看俏,电子多方资金往这族群移动。

至于疫情对全球消费市场的影响渐现,电子元件涨价造成消费电子产品成本上升,转嫁下游的结果造成5G手机出现部分「售价太高卖不动」的现象,目前市场更传出大陆两大手机品牌OPPO、vivo已下修部分零组件订单,苹果因高通射频元件缺货,也对台积电下单力道放缓,全球智慧手机成长动能减弱的疑虑逐步升温,手机晶片大厂联发科股价首当其衝,观察本波手机族群能否守稳季线,后续若衝击扩大,整理期也会加长。

(本文作者为摩尔投顾分析师蔡正华)

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