《电子零件》伺服器将推升营收 外资看好嘉泽

IC元件缺料问题持续困扰着PC及NB供应链，嘉泽5月合併营收下滑至14.99亿元，月减14.44%，累计4月及5月合併营收为32.51亿元，嘉泽预估，第2季营收有机会优于第1季。

展望下半年，受惠于NB需求可望平稳，且Whitley渗透率逐季提升，嘉泽下半年营运不看淡。

美系外资最新报告指出，我们将嘉泽2021年每股盈余降低约7%，以反应较低的利润率，但维持2022年每股盈余预估，由于嘉泽在CPU Sockets拥有25%全球市占率，并见到伺服器营收增长，我们预期，伺服器营收成长及CPU平台规格升级，可望推升嘉泽2018年到2021年营收及获利年复合成长率16%及27%，并预估伺服器营收占2020年到2021年营收的34%到42%，由于伺服器产品利润率高于PC，产品组合变化可望改善利润率，给予嘉泽「买进」评等，目标价由616元上调至742元。