联发科目标价遭腰斩 股价险守900元 买点到了？

外资才刚降评台积电，又有一家外资将IC设计龙头联发科的合理股价从1550元砍到几乎腰斩的800元，联发科今(22日)开低走低，一度失守900元，终场收在903元，分析师表示，对于外资报告，可以看看论点是否合理，以17倍的本益比来估算联发科合理价，以及预估今年每股赚47.55元都不合理，假如股价真的掉到800元，就是非常好的买点。

滙丰证券以5G手机晶片成长趋缓、电视需求也减弱以及高通回归的竞争疑虑，调降联发科的投资评等由「买进」至「中立」，推测合理股价从1550元砍到800元，摩尔投顾分析师陈昆仁表示，滙丰证券今年4月因看好5G手机晶片，才将联发科目标价调高到1550元，股价都还没到又把目标价砍半，他提醒投资人，外资的目标价有时候看看就好，对于外资的报告，可以研究看看是否合理，如果不合理的时候，反而可能是卖点。

陈昆仁从外资的财务预测以及本益比分析指出，以高成长的IC设计股而言，用17倍的本益比来推估合理股价未免过于保守，而预估联发科今年每股盈余(EPS)为47.55元也略嫌保守，因为第1季是淡季，传统旺季在第3、4季，以今年第1季每股赚16.21元乘以4，都超过60元，可见外资的预测也是不合理的，不知外资是为了什么理由喊空。

除了仍看好联发科的后续成长动能，陈昆仁也表示，假如利空不跌，对下半年电子族群接棒演出是可以期待的，假如联发科股价真的掉到800元，就是非常好的买点，因为每次的利空衝击，都会带来拉回守稳的买点，例如去年华为禁令时，也曾受到利空衝击，现在回过头去看，当时也是适合进场的买点。

联发科将于7月5日举行股东会，7月6日除息，股利发放日为7月29日，每股预计发放37元现金股利，包括盈余配发21元、特别股利16元，发放总金额将高达588.44亿元，创歷史新高，以今日收盘价903元计算，股息殖利率逾4%。

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