东北亚全面吸金 台股上周净流入金额高居亚股第一

根据统计，上周外资买超台湾股市17.83亿美元，儘管只带动大盘上扬1.32％，但台股全年至今的累计涨幅已高达21.47％，是亚洲各地股市中唯一涨幅突破20％以上的市场；至于排名第二的越南股市今年来累计涨幅17.70％；涨幅居第三的韩国股市，今年来指数的涨幅为14.04％。

而全年吸引外资净流入金额最大的大陆股市，今年以来，沪深300指数却下挫2.24％，反映大陆股市与外资动向没有必然的正相关。不过，若以上周的资金流向数据来看，除了越南与菲律宾之外，其余亚股则是全面上涨，可见亚股的资金流向与投资气氛已开始出现好转。

摩根投信市场洞察团队环球市场策略师林雅慧表示，美国10年期公债殖利率在7月16日已下滑到1.295％，可见Delta变种病毒可能引发的疫情扩散，已让市场降低了美国通膨的预期，受此影响，以科技股为首的成长型股票再度受到经理人青睐，根据美银美林最新的全球经理人调查报告，经理人在6月已大幅配置科技股，儘管这并不代表科技股即将因此转守为攻，但至少可证明在景气循环股急涨下，科技股的价值优势已重新获得部分经理人关注。

林雅慧表示，展望下半年，景气循环股还是相对看好，至于以科技为首的成长股，其获利能力虽然还是居各主要产业之冠，但若要完整地参与科技企业的获利成长，投资人的投资期间最好设定在3年以上，才能享受科技股在长期获利面上的回报优势。

摩根中国A股型产品经理张致寧表示，大陆股市也有类似的情况，虽然政府近期对大型企业加强监管，且监管范围甚至超出了科技企业并蔓延到消费领域上，不过官方监管的目标主要是打击企业独大，并以此强化企业间的竞争来刺激产业创新，因此对大陆股市的投资，投资人还是要展现耐性。

张致寧表示，近期大陆经济数据也出现了好转的迹象。儘管先前人行全面降准引发市场担忧大陆经济下滑，但数据仍符合预期，且6月出口增速意外上升达32.2％，搭配消费支出稳定回升，预期大陆今年应可达成6％以上的GDP成长目标，大陆股市也有望在基本面与政策面的支持下，有进一步表现的空间。