巴西将成虾皮最大市场？!月活跃用户居然已经超过印尼

【巴西可能成为虾皮最大的市场】

虾皮在2019年后期进入巴西，今年二月，他也在墨西哥发布了应用软体，其次是六月，在智利和哥伦比亚推出了网站。

虽然墨西哥、智利和哥伦比亚的数字仍然太小，但巴西正在成为虾皮购物的最大市场。根据投资公司 Bernstein 的数据，根据按月活跃用户数 (MAU) 的计算，巴西可能已经成为 Shopee 最大的市场，甚至超过了印尼。

【拉丁美洲机会巨大】

东南亚的Sea 集团凭藉其生存射击游戏 Free Fire 和 Shopee 在该地区取得了成功。

新加坡拉丁美洲商会 (LatAmCham) 的创始人兼执行董事安吉拉·托雷斯 (Angela Torres) 表示，在文化和社会行为方面，该地区相对于东南亚来说更为单一。

「由于语言和过去，巴西有更显着的差异，」她说。与广泛使用西班牙语的拉丁美洲其他地区不同，巴西的国语是葡萄牙语。

拉丁美洲的国家数量也是东南亚的两倍，而且分布在更大的地理区域。但两者的人口规模相似（6 亿以上），可以通过六个主要经济体进行观察。

与以印尼和泰国为首的东南亚相比，拉丁美洲由巴西和墨西哥这两个最大的经济体主导。巴西和墨西哥的国内生产总值 (GDP) 占该地区六大国家总数的近 70%。相比之下，印尼和泰国仅占其六大经济体 GDP 总额的 54%。

因此，Shopee 在拉丁美洲的前两大市场是巴西和墨西哥也就不足为奇了。

拉丁美洲公民的平均水平也普遍高于东南亚公民。前者的加权人均 GDP 为 7400 美元，而后者为 4900 美元。这应该等同于更高的购买力。

与此同时，拉丁美洲的平均电子商务渗透率为 6%，与东南亚相似。这与美国的渗透率为20%和中国的25%形成鲜明对比。

较高的收入和相对较低的电子商务渗透率相结合，揭示了一个巨大的机会。

【Shopee 正在迅速缩小与巴西Mercado Libre的差距】

在拉丁美洲，Shopee 透过宣传和营销工作（如朗朗上口的歌曲和与当地 KOL 的合作）来提高其品牌知名度，并在拉丁美洲吸引更多用户。它还利用其流行的 Free Fire 游戏（巴西最畅销的手机游戏之一）推广其电子商务平台，为玩家提供奖励以换取使用 Shopee。这些努力取得了成果。

Shopee 的应用软体现在拥有巴西第二高的活跃用户数量，仅次于阿根廷电子商务公司 Mercado Libre。当您考虑到 Shopee 在不到 2 年的时间里从市场领导者的活跃用户数量从零增加到一半以上时，这一成就就更加了不起。

儘管累积下载量因为虾皮进入市场晚所以较少，但它也远远领先于诸如 Magazine Luiza 和 Americanas 等更成熟的拉丁美洲当地的零售电商玩家。

【一个比东南亚更有利可图的市场？】

这一切对 Shopee 更广泛的业务意味着什么？

那就是拉丁美洲电子商务公司的实收率（Take rate，意指GMV总交易中与实际营收的比例）高于东南亚。

Magazine Luiza、Mercado Libre 和 B2W 的实收率都是 Shopee 的两倍多。假设 Shopee 的拉丁美洲业务能够与其他区域参与者的表现相匹敌，这应该会提高整个业务的实收率。更高的实收率可能会带来更多的利润。

然而，在短期内，Shopee 还必须承担大额的补贴费用，包括销售和营销成本，以建立其品牌并在新地区获得客户。LatAmCham 的 Torres 认为该公司迄今为止做得很好。

「他们正在倾听客户的意见——你可以从 Sea 集团的不同业务如何获得忠诚度中看出这一点。例如，Garena 通过聘请足球明星或当地 DJ 作为品牌大使来与巴西人交流。」

然而，这可能会影响 Shopee 未来几年的 EBITDA（税息折旧及摊销前利润）。

事实上，高盛分析师 Piyush Mubayi 在 Sea 最近的2021 年第一季度财报电话会议上提出了这个问题。他试图更好地了解巴西「正在发生的支出」如何导致「现阶段电子商务方面的 EBITDA 拖累」。

Sea的首席事务官Yanjun Wang的回应很模糊：「现阶段对我们来说还为时过早，我们将继续观察当地的趋势，专注于当地的高效投资。」

另一个可能阻碍 Shopee 向拉丁美洲扩张的问题是东南亚的竞争是否加剧。Tokopedia 在印尼也不甘落后，像韩国电商Coupang 和 中国快时尚网站 Shein 这样的新玩家已经扩展到新加坡。

总体而言，随着时间的推移，Sea 的电子商务销售和营销支出变得更有效率，从 2018 年的 224% 下降到 2020 年的 56%。

Shopee 必须管理的另一项费用是运费。这可能高于东南亚和该公司的拉丁美洲竞争对手，因为 Shopee 专注于第二、三线城市的消费者，这些城市的物流基础设施往往不太发达。

【其他玩家也在涌入拉丁美洲】

该地区的哪些市场趋势将对 Sea 的业务产生影响？

一是市场整合。今年早些时候，电子商务平台 B2W 和实体零售商 Lojas Americanas宣布合併。

Lojas 和 B2W（在交易前 Lojas 已经控制了 62% 的股份）的合併创造了一个新的全通路产品，在巴西有 1700 家实体店，其平台上有 87000 家供应商。

如前所述，巴西的电子商务仍然受到不那么出色的物流基础设施的阻碍，「糟糕的道路和史诗般的交通堵塞」经常导致交货延迟。

虽然东南亚通常拥有更好的物流基础设施，但拉丁美洲的六个最大市场并不落后于东南亚同行，最近的物流绩效指数证明了这一点，这是世界银行创建的一个基准工具。

因此，B2w 和 Lojas Americanas 的组合在物流方面可能比 Shopee 更具优势，因为合併的实体通路使产品更接近客户。

其次，Etsy、阿里巴巴和Shein等其他外国电子商务公司也正在进入市场。

Etsy 的重点是手工制作和復古产品，在这一点上不太可能妨碍 Shopee 的野心。但来自中国的竞争对手可能会带来更多挑战。

阿里巴巴每周在中国、巴西和智利之间包机三趟航班，将这些市场之间的交付时间平均缩短为三天。

而来自中国的时装平台 Shein ，可能转向透过第三方卖家的拍卖市集模式。它对 Shopee 的竞争程度取决于它是否将其提供的产品范围扩大到女性时尚之外。

两位玩家的应用软体最近在巴西都表现良好，如上图之一所示。Ali Express的活跃用户在经歷了一段时间的平稳后，从今年早些时候开始攀升，而 Shein 的用户数量一直在稳步增长。

目前，这些公司似乎不会对 Shopee 在巴西的业务构成威胁，但它们将来肯定会带来激烈的竞争。

第三，「拉丁美洲目前正在经歷金融科技活动的爆炸式增长」。风险投资公司 Andreessen Horowitz 在一份报告中写道。

经济仍然以现金为主——巴西超过 70% 的支付和墨西哥超过 90% 的支付仍然使用现金进行交易。相比之下，根据澳洲麦格理银行的研究，印尼和泰国的等效数字分别约为 55% 和 60% 。与东南亚一样，拉丁美洲的电子商务公司可以很好地为已经在其平台上进行交易的服务不足的买家和商家提供金融服务。

Mercado Libre 已经认识到这一趋势的重要性。为了补充其市场，它开发了 Mercado Pago，它最初是用于市场交易的数位支付。

随着时间的推移，Mercado Pago 的用例已经扩展到 Mercado Libre 市场上的交易之外。零售商还可以利用 Mercado Pago 的技术在自己的网站和实体店中处理交易。

这家电子商务公司还推出了 Mercado Credito，以方便用户和商家获得信贷。

在这方面，Sea 的整体金融服务业务要小得多。2020 年来自 Sea Money 的收入为 6100 万美元，仅占电子商务收入的 3%。相比之下，Merado Libre 的金融科技部门的等效数字为 14 亿美元，占电子商务收入的 55%。

来自 Sea Money 的 LinkedIn 个人资料数据表明，它正在东南亚招聘多个职位。然而，这些角色似乎都没有拉丁美洲的角度。

为了充分利用金融科技机会并让商家和用户留在其电子商务平台上，Shopee 必须加强其在拉丁美洲的金融服务产品。

「Mercado Libre 已经拥有一个非常可靠的客户群来部署 Mercado Pago，」LatAmCham 的 Torres 指出。「Shopee要想进入金融服务业务，需要快速获取客户。Sea 已经拥有 Sea Money，所以问题是它计划如何进入拉丁美洲的数位银行业务。」

Sea 的投资案例之一是电子商务在新兴市场的巨大增长潜力。如果 Shopee 在拉丁美洲站住脚，它不仅可以在一个，而是两个大地区，从这些顺风中受益。

（编译：Clementine Wang，核稿：William Lin，新闻来源：TechInAsia）

原文来自 TBE 科技东西