《半导体》外资狂讚祥硕3优势 喊上2400元

美系外资表示，看好祥硕在USB4方面的领先技术将支持其新产品的推出，带动在2022~2023年盈利强劲也可以进一步扩张客户，相信祥硕2022年盈利持续上修是可预期的，将目标价由2250调升到2400元、评等维持加码。

美系外资表示，祥硕在USB4具有一个潜在的大规模市场，祥硕是全球少数几家拥有全面IP和完整USB产品路线图(从5G到40G)，相信祥硕可以利用这些优势来确保其在晶片组和主机控制器市场处于领先地位，且祥硕的客户群也持续扩张中，USB4新产品将在明年下半年加入贡献，2022年、2023年占比营收将达1%、1.5%。

美系外资表示，除了USB的提升外，未来2~3年採用非英特尔X86的CPU数量将不断增长，将直接使祥硕受益，非X86 CPU更专注于计算，并且通常会添加更多独立的IC用于连接I/O(输入/输出)。苹果最新款iMac採用祥硕的USB控制器IC是例子之一，非X86 CPU应用程序包括MB、NB、监控、工业PC、工作站和服务器，值得注意的是，规范升级和新项目/客户获胜对祥硕来说是更重要的基本驱动力，而不是DT(桌上型电脑)市场的出货量，所以，不须太关心在居家办公需求减缓后，对DT需的影响。

展望下半年，美系外资表示，将祥硕下半年营收增长调升7%，以反映供应链状况改善，以及祥硕自有品牌稳定成长，预估祥硕第三季、第四季毛利率将分别落在54.2%、52.9%，符合其50~55%的预估。

大陆发展CPU自制化，祥硕在大陆市场持续成长，美系外资表示，随着USB主机控制器和新设备控制器的销量翻倍，长线2023年大陆市场可望贡献祥硕营收达20%。