《热门族群》陆祭「能耗双控」 台塑集团利大于弊

大陆官方硬起来，为达能耗双控目标，周末限公告多省市限电、停产政策，导致工业、制造业厂家纷纷提前放十一长假，也使得有在当地设厂的台系厂商人人自危，分析师认为，认为就塑化产业而言，大陆产能占比较高的台商将有停产影响，然对整体塑化市场报价而言可望又兴起一波涨价潮，大陆电石法PVC产能为大宗占PVC产能达8成，此外，观察大陆发改委提出之上半年能耗双控晴雨表，以PVC产能集中最高的西北地区多数位于一级警戒城市，在下半年PVC需求逐渐进入旺季之际，可望对PVC报价将带来新一波上涨，台塑(1301)将明显受益。

大陆近期实施能耗双控政策，就是落实碳达峰、碳中和政策的具体执行的方法，一开始是由限制钢铁产业产能开工，并扩及到石化产业，目前各地区政府以採取严格限电、甚至减产停工等政策，执行能耗双控政策。对于台湾石化厂商影响而言，台塑四宝的生产基地集中在浙江寧波，并未在大陆发改委公布上半年能耗强度不降反升及能源消费总量两项指标列入红色紧戒等省分里面，因此寧波地区尚未有限电控制能耗的政策，仅南亚(1303)部分PCB电子材料产能位于江苏省被迫停工。

整体而言，台塑集团在大陆的石化产能运作正常。由于华东地区为大陆石化产品生产重镇，在限电减产政策要求下，开工受压抑，也推升近期塑化产品报价上涨，预期大陆能耗双控政策出台，搭配年底旺季需求转强，整体供需结构改善，有利塑化产品报价盘坚上扬。