《金融股》宣布喜讯 国票金灿笑、安泰银惆怅

14日暂停交易的国票金及安泰银今（15）日恢復交易，国票金开高上涨3.86％至16.15元，早盘维持逾2.8％涨幅。而安泰银因併购传闻提前反应，股价12日触及17.35元的逾5年8个月高点，今日反开低下跌2.94％至16.5元，早盘跌逾2％，股价反应不同调。

国票金及安泰银14日晚间宣布双方董事会通过股份转换案，国票金拟以每股约17.21元对价取得安泰银全数股权、纳为全资子公司，安泰银每股普通股可换得9.46673元现金及国票金甲种特别股0.493344股，较13日收盘价溢价1.2％。

本次併购案总资金约337亿元，国票金拟办理现增发行普通股支应现金需求、预计筹资185.35亿元，可转换甲种特别股预定发行价格为每股15.7元、股息率3.85％。此案尚须提请国票金及安泰银股东会议决通过，双方预计12月2日召开股东临时会议决。

由于国票金无实体银行子公司，安泰银成为全资子公司后，将维持既有独立营运实体结构，目前暂无讨论更名事宜。国票金并期待安泰银员工能全数留任，承诺维持所有薪酬待遇及其他劳动条件不变，保障3年留任的工作权，并推出合理的奖励留任方案。

投顾法人认为，国票金的票券及证券业务受惠央行降息，近2年获利表现佳，2021年前三季自结税后净利30.67亿元、年增达24.32％，每股盈余1.06元。由于银行端仅有刚开业不久的纯网银，合併安泰银有利金控整体资产结构及规模，对营运应属正向效益。

安泰银为国内最后一家私募基金入主银行，大股东隆力集团持股已逾10年，早已超过私募基金投资期限，故近年来积极寻求退场机会、屡次传出合併消息。此次与国票金洽谈合併，据悉已磋商超过1年才拍板敲定。

投顾法人指出，根据过往併购史，开发金以股价净值比1.26倍向SAC併购万泰银，元大金以净值比1.26倍的每股16.3元向凯雷併入大眾银，日本新生银行则以每股13元出售日盛金35.5％股权给富邦金。安泰银目前净值17.4元，此次併购价格位于预期区间。