《基金》升息氛围配置 1核心1卫星

然而，在升息环境下的卫星和核心配置怎么选？

目前市场普遍认为联准会（Fed）收回流动性后，可以投入股市的钱就会减少，进而导致资产价格支撑力道减弱；另一方面利率走扬也使资产价格面临重估价风险。然而投资人过于关注升息的短期影响，却忽略了联准会（Fed）开始升息的关键原因：经济快速復甦，景气升温速度非常快，需要启动应对机制，以防通膨失控。目光长远的投资人应了解基本面确实强劲，企业获利也能持续成长，优质投资标的反而是拉回买进的好机会。

元大投信ETF研究团队指出近四次美国启动升息循环期间，台股平均报酬率达18.1%，除2004年原物料大涨带动新兴市场大涨之外，台股有三次表现突出，相当适合在升息阶段作为核心资产配置部位。建议以元大台湾50(0050)作为核心标的，资金有限的投资人可运用零股投资或定期定额方式，逐步建立投资部位。而即将于11月中下旬除息的元大MSCI金融(0055)兼具息收和抗通膨优势，可作为升息环境下的卫星标的。