全球併购交易升温 疫情与贸易战为主因

安永EY联合会计师事务所所长傅文芳表示，论坛以「困境突围：危机下的台湾企业新转机及明日赛局：台湾企业竞合、转型新模式」为主轴，随疫情延烧及中美贸易战衝击全球投资併购布局，企业必须加速跨域合作布局与发展创新商业模式，打造软硬整合、虚实连结的新经济商机。

安永指出，今年全球经济已自疫情影响中逐渐復甦，全球併购交易金额回復到疫情爆发前水准。安永发布2021国际投资论坛白皮书，总计2020年全球併购交易总额3.5兆美元，跨国交易金额为8903亿美元，占全球併购金额25.5％。

就区域环境来看，2020年亚太地区不畏疫情逆势成长，北美仍是全球交易热区且復甦迅速。自2020年Q3至今，併购交易金额逐季成长，交易总额增加主要受益2020下半年多件50亿美元以上的超级併购案贡献；截至今年8月，北美交易金额合计1.82兆美元，已超越 2020全年金额。亚太地区交易量自2020年Q3起摆脱疫情低迷，交易金额大增之主要併购案件来自中国及日本。

安永财务管理谘询服务公司总经理何淑芬指出，2021年全球投资併购交易的三大重点，包括疫情催生特殊目的收购公司（SPAC）上市热潮、ESG当道、TMT（科技、媒体及通讯产业）产业为近年併购交易重点领域。

因应疫情加速推动数位转型需求，自2019年至2021年8月，TMT领域的全球併购交易金额及占比均逐年增加，2019～2021全球併购交易总金额占比分别为28％、32％、39％。

在台湾部分，何淑芬指出，2020年初台湾深受新冠病毒疫情影响，多数投资人态度保守，部分交易案件延宕，整体併购交易市场降温。虽有大型併购推升交易总额，总件数却降至近年最低点。

2021年虽然全球市场已逐渐復甦，台湾併购市场则未如此乐观，今年截至8月併购交易件数及总金额分别较去年同期下滑36％及42％。

观察2020年台湾併购交易案件类型、规模及重点投资产业重点，我国海外鉅额併购交易达52亿美元，主要为大型併购推升总交易金额，其中国内硅晶圆大厂环球晶的海外併购案约占海外併购总金额88％，备受市场瞩目。

虽然台湾2020年海外併购活动放缓，含未揭露交易金额之案件为17件，较2019年减少约66％，但交易金额94.26亿美元比2019年上升12.8亿美元，增幅约28％。

而疫情衝击外资企业暂缓来台併购，外资来台投资併购减少78％，2020年外资来台投资总金额仅2.3亿美元，较2019年10.5亿美元大幅减少，主要为疫情导致跨国交易所需面对不确定性与风险升高，多数投资人转瞄准境内投资标的，使外资来台投资金额与案件数量大幅减少。

另外，国内整併热度回升，聚焦金融业整併：反观台湾境内市场受疫情影响较小，2020年投资併购总交易金额约32.5亿美元，着重金融与科技产业，较2019年国内整併交易金额上升80％。

何淑芬表示，从台湾近期併购案看出两大重点，首先为富邦金收购日盛金股权一案为国内首宗金金併，牵动金融版图重组；此外，台湾电子厂面临品牌厂砍价、全球供应链重组，在长期面对客户砍价压力、中美贸易战中又被国际客户要求降低中国产能占比的态势下，部分电子代工台厂相继出售旗下中国子公司，或淡化中国市场制造中心之角色，转战其他市场；另一派台厂则选择与中国厂商强强联手，共创新局。