搭富时调整顺风车 0050纳欣兴最吸睛

金控旗下投顾指出，基于ABF供需吃紧，欣兴不断调整自身产品结构，毛利率自2020年第四季的14.17％，提升至2021年第三季达24.13％，获利改善能力明显追上同业脚步；其次，英特尔于2021年推出新款Whitley伺服器平台，2022年再推出Eagle Stream平台，预期除带动资料中心等换机需求外，对载板产能消耗也极为庞大，依照目前载板供需结构来看，将导致供给更加吃紧，也有助于载板厂持续提升单位售价与利润结构。

瑞银证券则指出，欣兴与多位关键客户签订长约，以确保订单量，并分担初期投资成本，看好欣兴有能力避开高折旧压力衝击，同时，产品组合与毛利率也将会有长足进步。

与其他台湾ABF同业相较，瑞银强调，市场现在仍然低估了欣兴的获利扬升空间，而且给予欣兴的评价也相对较低，一旦市场正视欣兴获利动能，评价有迎头赶上契机，给予「买进」投资评等与260元推测合理股价。外资估算，欣兴2021年每股纯益可较前年度成长逾倍，来到8.38元，2022、2023年持续大增至12.47与18元，换言之，欣兴两年后的获利将比今年足足多出一个股本。