避险、收益兼顾 元大AAA至A公司债16日除息

3月ETF除息秀，率先由元大、中信、群益等投信公告旗下债券ETF将除息，带动市场关注配息题材，元大AAA至A公司债目前规模超过540亿元、排行国内最大投资级债ETF，同时也在债券ETF拥有高人气的，1日公告将于16日除息，预估配息0.37元。

元大AAA至A公司债前一次配息0.35元，过去一年各季的年化配息率皆在3.3％至3.4％，此次因债市的殖利率趋势向上，该ETF年化配息率来到3.69％，为近两年的高点。

法人指出，美国升息议题在过去一段时间确实造成债券殖利率的走升，但在市场提前反映下，升息对债市衝击已大幅减低，债券价格来到波段修正满足点后，不仅殖利率来到具吸引力位置，避险功能也再度浮现，未来若美国景气復甦动能出现波动，升息脚步或有调整，将进而带动美债价格回升，建议此刻可择机增持投资级债或美债ETF，做为进可攻退可守的配置部位。

彭博资讯统计，前次美国于2014年缩减购债，投资级债在缩减购债前一年的表现承压，平均报酬率仅0.05％，但2013年12月至2014年12月缩减购债期间，投资级债的报酬率有7.49％，同期高收益债券及新兴市场债的报酬率皆为3％；而2014年12月至2018年12月的升息阶段，投资级债更有9.2％的报酬率。

法人表示，联准会缩减购债或升息都代表经济復甦，企业的信用风险改善，投资级债基于较高的殖利率水准，以及相较于高收益债、单一新兴市场债券较低的风险，更适合作为震盪环境抗波动的配置及长期投资核心，固定收益投资人可优先考虑增持。

另元大10年IG医疗债（00787B）及元大美债7-10（00697B）也预计于16日除息，分别预估配息0.38元及0.18元，年化配息率约3.9％、1.89％。