《热门族群》mini LED三杰营收动能升 富采反弹露曙光

mini LED三杰，台表科、富采周一股价跌逾4%，亿光也跌逾3%，皆摔下数月来低价。其中富采受到红链隐忧股价多日溜滑梯，但外资低檔力挺转买超，反弹有望。

台表科111年2月份自结合併营收为58.09亿元，年增73.60%、月减7.84%；前2月营收70.87亿元，年增70.89%。TFT LCD产品受到下游客户岁修、需求放缓而衰退，但其他产品线包括mini LED等都成长，将可抵销淡季下滑部分幅度。mini LED贡献去年营运约10%，虽今年度可能有竞争对手切入供应链，但随着苹果今年可望扩大mini LED背光NB机种，仍可望带动营运上升。而DRAM模组代工业务将看好美光加速去美化及分散生产基地，可望沾光成长。本土投顾法人认为，去年EPS估达12.73元、今年则为17.46元。法人给予160元目标价。

富采111年2月份营收为25.38亿元，年增26.71%、月减16.80%，失守单月30亿元大关、创一年来低点，仍符合市场预期；前2月营收55.90亿元，年增29.47%。上周法说行情失灵，在红链将攻进苹果供应消息，投信连6日共卖超2.65万张，自营商也连3日调节，而周一外资则终止连2卖超、转买超低抢8243张，三大法人近五日仍卖超富采2650张。富采自本波高点104元起算，波段跌幅逾三成。

至于针对红链争单，富采也在法说会说很清楚，将用技术、品质证明公司的实力。至于如何因应新的供应商加入？富采董事长李秉杰表示，将观察mini LED的饼有多大，只要市场需求持续成长，不会有压力，富采的产能目标是占全球五至六成；此外，透过RGB的发展，争取大型显示器看板市场，拓展下游出海口来应战。

亿光尚未公布2月营收。在不可见光应用需求畅旺下，今年度可望再扩充三成产能，贡献营收比重已达30%以上，挹注营运获利成长动能。mini LED目前贡献营收比重约5%，随着应用扩充至车用的车头灯、车尾灯以及miniLED背光产品，该领域成长可期。在订单需求和产品涨价效应支撑下，第一季淡季不淡可期。本土投顾法人认为，去年EPS估达4.61元、今年则为5.10元。法人给予60元目标价，维持区间操作的投资建议。