《光电股》玉晶光Q1不淡 外资喊价510元

2月逢农历年长假，玉晶光2月合併营收为8.4亿元，月减35.69%，年增36.1%，累计前2月合併营收为21.48亿元，较去年同期增加23.05%；玉晶光表示，第1季为传统淡季，虽然2月系受春节长假影响，但今年第1季应该会较去年同期成长。

美系外资最新报告指出，我们重申VR及相机镜片是VR/AR装置的关键零件，虽然相机镜头规格相对较低，但装置需要多颗镜头组合成，VR镜头价值等同或高于智慧型手机镜头，Meta/SONY及苹果是玉晶光2022年的关键客户，由于Meta在VR市场占有主导地立，而Meta又是玉晶光主力客户，在VR产业中占有一席之地，不过我们认为2022年对智慧型手机可能又是一个充满挑战的一年，我们将玉晶光2022年和2023年的每股盈余减少23%和14%，以反映较低的营收及利润率预估，给予玉晶光「建议买进」评等，目标价为510元。