《钢铁股》避险亏损KO营收次高 大成钢欲振乏力

大成钢2月营收89.94亿元，年增35.87%、月减0.57%，符合预期，仅较元月的歷史高点小幅衰退，创下歷史次高、同期新高；前2月营收180.41亿元，年增39.72%，创下歷史同期新高纪录。

同为美国市场主力的大国钢(8415)2月营收18.24亿元，月减6.89%、年增34.13%，今年前2月营收37.83亿元，年增43.61%。2月、前2月营收也改写同期新高。但大国钢周三股价匍匐平盘之下，同样相对疲弱。

大成钢避险部位亏损3.66亿元，大成钢因为子公司持有的铝及不銹钢避险部位出现亏损，金额约3.66亿元。本土投顾法人认为，大成钢虽然出现避险部位亏损，但持有的现货部位价格上涨可以抵消此部份的避险亏损，只是对投资人而言原本期待的低价库存上涨利益也会因此打折。

国际镍价近期因为俄乌战事而飙升，周二更因为价格盘中涨破10万美元而被迫暂停交易，停止交易时报价为每公吨8万美元，法人认为，俄罗斯的镍产量占全球接近一成，未来即使俄乌战事延长，造成俄罗斯产的镍被长期制裁，全球镍的需求可望由其他主要镍供应国家增产来补足，因此认为近几天的价格飙涨应为短期现象。预期未来一段时间镍价仍将被俄乌战事左右，但当战事停止或是传出有望停止的消息时，预期镍价也会快速回落。

法人投资建议指出，受惠美国基建及经济復甦带动的铝及不銹钢需求回升，预期大成钢的营运可同步受惠，但镍价短期飙升不利获利稳定，维持大成钢区间操作的投资建议，目标价55元，隐含涨幅近1成。龙头中钢(2002)今年EPS估3.06元，高殖利率、建筑旺季、基建政策下，法人也持区间操作的投资建议，目标价42元，隐含涨幅12.29%。中钢周三盘中涨近1%。