晶圆二哥遭炸伤后 内行曝3大线索：还股价公道

晶圆代工二哥联电年前法说松口，2023年后28奈米市场可能面临「供过于求」，遭市场解读2023恐爆产能过剩危机。被外界看衰的联电，2月营收仍创新高，业界人士透露，联电大客户三星长约到期，将接受涨价续签28奈米新约，加上南科P6厂与新加坡厂扩产22/28奈米厂产能，预估成熟制程供不应求延续到2023年，需求反转不会那么快到来，有望还股价一个公道。今（10日）联电股价暴弹逾3%，最高来到53.8元。

外资摩根士丹利去年底示警，半导体缺货狂潮将于2022年结束。目前市调机构集邦调查显示，疫情降温后，宅经济跟着退烧，笔电出货量将年减3.3%。而PC与笔电业界人士直言，1、2月代工厂营收普遍衰退，显见上半年市场需求已开始下滑，预期下半年晶片供给可能会大于需求。

目前全球各大晶圆代工厂展开扩产计画，然不少晶片已未见吃紧，加上PC与笔电需求松动，而联电脱口2023年后28奈米面临「供过于求」一句吓坏投资人，市场对成熟制程转趋保守，甚至担忧2023年出现产能过剩情形。

不过，联电日前公布2月营收208.10亿元，月增1.6％、年增高达39.2％，超越1月204.73亿元，续创歷史新高。

事实上，联电在这波缺货潮中，锁定客户长单，除了南科P6厂兴建28奈米产能外，今年2月底宣布，在新加坡扩增22奈米及28奈米新产能，估月产能3万片。

Digitimes报导，联电与大客户三星长约今年首季到期，双方已迅速签定第2季起代工合约，三星也同意涨价续签28奈米新约，预期新约报价至少涨15%以上，对联电营收可望大进补。据了解，近年三星全力衝刺先进制程，自家产能受限，无力扩产成熟制程，因此决定扩大释单。

报导指出，晶圆代工2022年报价仍可维持首季至高点，联电产能估将一路满载至2023年，2022年首季1月、3月就再涨5~10%。

工商时报报导，业界预期，由于5G、电动车掀起的电源管理IC需求大增，车用MCU制程升级，加上USB 4制程向前推进，因此成熟制程「供不应求」有望延续到2023年，需求反转不会那么快到来。