高价股东山再起 富邦投顾点名信骅

信骅日前公告2021年第四季自结财报，营收10.3亿元，季增9.8％、年增48％，毛利率为66.2％，较前季增加0.7个百分点，每股纯益为12.22元，符合市场预期。富邦投顾指出，因上半年客户需求强劲，信骅第一至第二季订单已确立，看好营收将逐季成长。

法人指出，信骅2022年远端管理晶片（BMC）产能已分配完毕，信骅期望从台积电争取更多的晶圆代工产能支援，研究机构维持先前预估，研判2022年BMC出货量为1,570万颗、年增20％。

虽然新CPU平台包含英特尔的Sapphire Rapids，以及超微（AMD）的Genoa量产时间递延至第三、四季，因近期信骅已开始出货新平台测试订单，持续增加AST 2600比重，法人提出，目前公司预估2022年底目标AST 2600占BMC出货比重为15～20％。过去伺服器新平台一个世代为六至八年，新平台渗透率逐年拉高，有助于信骅单位售价提高。

富邦投顾认为，2023年起云端伺服器架构转变，将带动BMC市场规模增速高于整体伺服器产业，每年云端伺服器出货量年成长10～15％，估计2023年在新应用与新客户架构带动下，信骅BMC出货量年增19％，成长性高于整体伺服器与云端市场。