台积电、航运三雄暴赚5千亿又怎样？谢金河警告1产业最大危机

联准会（Fed）释出激进升息讯号，拖累美科技股大跌，加上本土疫情飙升，台股连两天急杀，今（7）日收盘崩跌343点，收在最低 17178 点，所有均线全面失守。财信传媒董事长谢金河示警，台股真正的考验在今年，半导体产业充满较大变数，外资把晶圆双雄当成提款机，货柜三雄本益比剩3倍，投资人仍不买单；此外，台股能否续创新高有两大关键，首先看企业净利能不能超过4.3兆元；再者货柜航运是否能挑战去年获利。

谢金河在脸书发文指出，上市上柜公司日前公布前一年度业绩，全体上市柜公司净利加总4.298兆元，这个数字与他在第三季财报公布后，预估保守4.2兆，乐观4.3兆元，正好落在这个范围，而且，几乎是最高达标。

他分析，4.298兆元的净利到底是多好？在2019年之前，台湾全体上市柜企业净利从未超过2兆，前（2020）年2.46兆元，已是史上最佳成绩单，去（2021）年的4.298兆元比前年的2.46兆元成长74.72%，这是去年全球盈余增长最大的市场。有了去年空前新高的盈余，今年配发的股利可能高达2.7兆元，在通膨压力降临，美国10年债殖利率逼近2.5%的情况下，台股今年殖利率可能落在4.5%上下，这是全球股市回报率最强大的市场。

谢金河说，若从个别公司净利来看，台湾去年有8家净利破千亿元的企业，龙头老大台积电5965.4亿元遥遥领先，货柜三雄全部都在榜上，三家加起来5076亿元，已十分接近台积电，再来是富邦金及国泰金，鸿海和联发科紧跟在后。此外，台塑四宝、面板双虎、中钢都是获利大户。

「但这些获利很好的公司，今年股价都有压力，从晶圆四雄到货柜三雄，台塑四宝、面板双虎，本益比都愈压愈低，最根本问题是今年的景气，是不是继续长红？」

谢金河提醒，今年的半导体产业充满较大变数，外资把晶圆双雄当成提款机，货柜三雄本益比剩3倍，殖利率在15%上下，投资人仍不买单，友达去年EPS 6.37，股价连20元都守不住，但只有去年净利近1兆元的金融股最稳健，这是因为未来进入升息循环，银行业利差将拉大，股价也跟着水涨船高。

他认为，今年台股能不能继续创新高，最简单的指标是今年企业净利润能不能超过4.3兆？还有很难抓到景气荣枯的货柜航运，今年能否继续挑战去年获利纪录？紧盯今年有机会比去年更好的产业或公司，才是投资重点！