晶片业传噩耗 电子股能追？专家反推3类股更有料！

随着美Fed加速升息及缩表的影响持续在盘面发酵。为了压抑高涨的通膨压力，目前市场不仅预估今年5月份美Fed可能会升息二码（0.5%），同时预估年底前持续升息幅度将达2.5%。相对激进的升息动作，让近期全球股市普遍进入整理，行情正在反应着恐较先前激进的升息预期。台股三度挑战今年1/18日高点18575点和2/10日高点18338点所连结的下降反压不成，在权值电子股持续弱势下，指数回测3月中旬的双底位置，进行新一波的扩底。

整体3月中旬至今的行情，由于先前引动下跌的变数（如俄乌战事进度、美国Fed升息步伐、两岸疫情变化等）仍在进行，并未有明显的进展出现，也就是股市俗谚所说的「股市不怕利空，只怕不确定」，这种不确定性持续存在，行情也进一步整理。

当中因电子股占台股权值最重，故指数与电子的涨跌息息相关。当前的电子业正在遇到多重利空衝击，市场对其股价正在进行调整。首先中国大陆疫情延烧，上海、昆山相继封城，许多电子厂配合防疫而停工，产能受衝击；其次半导体业界传出，晶圆代工成熟制程业者近期陆续通知客户，短期内不会再调升成熟制程代工价格，市场认为这跟消费电子需求转弱有关；再来全球进入升息环境，国际资金「减码电子、加码传产金融」的态度明显，市场对多数电子股持续保守。

先前多次提到今年适逢选举年，民眾关心的议题势必成为执政党的施政重心；在选举之前，相关产业都有被政策扶持的机会。近二年多来，国发会经济发展处曾对我国发展现况提出报告，当中提到国内几个正在面临的挑战，如能源高度依赖进口、需提升医材自主性、部份粮食自给率低等，这些挑战所对应到的就是绿能、生技、农粮等三大族群，后续在产业加速发展过程中，势必有所受惠，故如绿能的安集、中兴电、元晶等，生技（防疫为先）的亚诺法、宝龄富锦、瑞基、ABC-KY、泰博等，农粮的东碱、台肥、惠光、兴农、全宇生等政策作多股主流地位越来越明确，值得持续追踪。另外，随着生技股的涨势逐渐由防疫族群扩散至新药及医疗器材上，后续能操作的生技股将变多，要进一步留意。

（本文作者为摩尔投顾分析师蔡正华）

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