《电子零件》南电Q2续拚4率4升 今年载板贡献上看9成

吕连瑞指出，南电去年资本支出84.5亿元，今年首季已达近52亿元，全年维持与去年倍增预期不变。产品营收比重方面，目前载板超过85％、包括高密度连接板（HDI）等PCB低于15％，随着下半年ABF载板新产能开出，PCB可能降至约10％。

针对中国大陆封控状况，吕连瑞表示，昆山自3月底起展开封控，公司昆山厂因设有宿舍，有75％人力可调度採取封闭式生产。4月第三周后因运输造成供应链长短料问题，影响4月营收约15％，不过目前昆山厂已完全恢復正常生产。

吕连瑞指出，目前比较需要观察的是客户端需求变化，主要由于部分OSAT厂受封控防疫影响，员工因而离开昆山返回老家，笔电、手机等产品需求据客户反应亦有受到一些影响。不过，这2样产品在南电的营收比重甚低，因此影响较小。

就产品应用来看，南电目前以网通贡献比重较高，吕连瑞指出，由于此部份属于长期布建需求，受俄乌战争及地缘政治影响相对较轻，需求反有增加趋势。电脑应用的主要客户较着重在高阶、商用、电竞产品，需求受影响不大、预期可维持。

至于消费电子产品影响则较大，如近期面板需求下滑，影响驱动IC相关产品需求，但吕联瑞指出，这部分为公司毛利较低产品。另外，车用及高速运算（HPC）产品比重将持续提升，前者估自7～8％提升至近10％，后者则受惠AI及商用等高阶需求仍然强劲。

产能扩建方面，吕连瑞表示，树林厂一期、昆山厂二期的新ABF载板产能扩建目前正进行机台验证，目前预期进度可望超前、均预计下半年开出投产，预计明年首季放量，而昆山二期开出时间会略快于树林厂。

吕连瑞指出，ABF载板目前仍呈现供不应求状态，交期亦与先前相同，尤其是大尺寸高层数产品。南电今年ABF载板产能已增加10％，全年ABF载板产能估增20％、明年达30％，加计昆山厂今年开出BT载板新产能20％，使集团整体产能估增15～18％。

整体而言，吕连瑞表示，南电已连8季毛利率、营益率、税前净利、税后净利率「四率四升」，第二季营收虽受两岸疫情影响，但在产品组合可望优化下，仍努力朝「四率四升」方向努力，全年续拚达成「四率」逐季成长目标。