《光电股》惠特「疫」扫低迷 法人喊买2字头

惠特睽违多时，周一站上月线、力甩低迷，周二受大盘颓势，股价小跌，但跌幅不到0.5%，跌幅有撑，且稳居月线之上。三大法人方面，外资周一虽中止4连买超，自营商仍持续力挺买进。

虽有春节假期因素影响，但因Mini LED相关需求旺盛，点测机及分选机出货持续增长，营收年增23.35%。其余营收则相对下滑。惠特第一季营收18.17亿元，年增10.94%。因受到产品组合影响(客制化比重下降)，毛利率由去年第四季的41.06%下降至36.19%，营业利益季减2.96%。因业外认列大笔匯兑收入，且税率约略相当，税后纯益3.81亿元，季增18.71%，EPS达5.18元。

惠特受到大陆COVID-19疫情影响，防疫封控措施使得客户拉货意愿较为保守，法人预估，点测机及分选机营收小幅下降。而代工业务表现平稳、雷射加工与化合物半导体测试设备出货增长。法人预估，惠特今年第二季营收16.85亿元，季减7.25%。从营收规模及产品组合来看，毛利率将较今年第一季下滑，但加计匯兑因素后，预估毛利率与今年第一季约略相当；营业利益季减16.34%。若业外较无匯兑利益挹注且税率上升，预估税后纯益2.8亿元，季减26.56%，EPS达3.8元。

虽大陆COVID-19防疫封控措施导致今年第二季部分客户拉货动能放缓。但Mini LED长期需求趋势不变，待疫情和缓后可望顺利出货，目前上海也宣布将在6月1日解封；且公司于雷射加工设备、化合物半导体测试设备有所斩获，法人预估，2022年营收71.34亿元，年增24.83%。产能利用率提升及新产品加入皆有助于毛利率表现；但受产品组合影响，预估毛利率下降至37.12%，营业利益年增14.01%。考量业外收入上升、税率影响有限，预估税后纯益12.77亿元，年增27.75%，EPS为17.37元。