《通信网路》2外资评智邦 最新看法出炉

美系外资表示，儘管存在宏观不确定性，但智邦管理阶层在股东会中对于今下半年与2023年释出谨慎乐观展望，并预计2022年销售额将增长两位数。随着数位化趋势，带动数据流量增长，以及AI、机器学习等趋势，都将带动超大规模企业和一般企业对传输进行升级，智邦400G交换器将随着缺料减缓以及需求带动下，提升出货量，2023年将会达到营收双位数占比；另外，智邦为降低地缘风险，也宣布将在越南投资设厂，总体来说，对于智邦可以正面看待，故维持目标价296元、评等买进。

另外一家美系外资表示，智邦在股东会上展现谨慎乐观态度，并表示零组件供应限制一直在改善，儘管PMIC(电源管理IC)等的交货时间相对较长，但已经较先前缩短，智邦将继续持有约2个月的零组件库存，以确保顺利生产，也积极提高生产效率，以减少订单积压以满足客户需求。智邦现在400G交换机现在占收入的不到10%，但看到订单持续加速拉货中，并预计在第三季和第四季将连续增长，预计2023年400G超过收入的10%，800G目前仍在研发中，不仅如此，智邦董事会还批准了总计2500万美元的投资。未来五年将在大陆和台湾以外的地区实现产能多元化，越南的新产能最快可能会在2023年第一季度增加，故对智邦维持目标价248元、评等中立。