《金融》费半涨幅领跑 产业景气循环「转换跑道」

富兰克林华美AI新科技基金经理人刘翠玲表示，联准会一口气升息三码，未来政策方向端看通膨数据，若通膨仍偏高8.2%以上，则下个月有机会再次调升利率；而产业面目前看到，半导体估值修正幅度已达歷史平均水准，产业景气循环即将「转换跑道」，不妨逢低介入。

刘翠玲进一步说明，半导体产业循环周期自1990年以来已经经歷了8-9次循环，平均每次持续约14至15个季度完成一个循环周期。当前半导体产业已快走完一个景气循环，将以不同产品线为主轴引领产业进入新一个阶段。

此外，人工智慧为产业升级关键，科技巨头加速布局。刘翠玲认为，儘管全球与疫共存、上海封城等多种因素交错影响，影响手机、NB、显卡、CPU散热器展望下修且静待库存去化与淡季结束。

不过，富兰克林华美AI新科技研究团队认为，科技投资焦点已翻开新篇章，下一波半导体景气循环将聚焦在云端储存、车用半导体、工业、生技医疗领域，科技巨头如Microsoft、Google、Tesla等纷纷投入大量资源角逐新战场。Gartner预估AI Semiconductor至2026年产值达860亿美元，2020-2026年CAGR以20%速度成长。