大陆政策松绑 A股领先全球走扬

富兰克林华美投信表示，大陆挥别疫情带来的衝击，5月宏观经济数据初现好转，预计復产復工带来的正向循环，逐步反馈在第三季经济活动中。且与欧美国家採取货币及财政政策不同，大陆持续採取刺激方案，对陆股来说相当有助益，后续将分三阶段，以「慢牛态势」向上走升。

国家主席习近平对互联网的监管回归常态化，网路金融巨头蚂蚁集团整顿改革也进入尾声，网路游戏审查6月共60款游戏获通过版号，加上电商与物流平台，在上海疫情爆发期间的贡献，获得当局相当的肯定，618电商更盛大举办，显示当局正持续放松对互联网公司的监管，预期沉潜已久、股价已大幅修正的腾讯、美团、京东等网路公司巨头，长线投资价值浮现。

富兰克林华美中国A股基金经理人沈宏达指出，陆股后续三阶段，分别是继2021年第四季政策落底、2022年第二季打底在疫情后市场情绪修復期、2022年第三季有机会成为经济打底的阶段。6月上海解封復工復产开始，A股行情也露出曙光，有望迎接下一波行情。

目前大陆经济虽在休养生息阶段，但情况不会维持太久，未来股市行情结构看好大消费、医疗保健，及受惠于双碳政策的新能源车、太阳能等，且随当局政策对互联网的监管放松，长期看好估值大幅修正的互联网公司，均有利分批布局。

时序将进入第三季，除期待中美贸易关税有望解除外，更是上市公司公布半年报时间点，可审视在这疫情影响下，企业基本面是否良好。沈宏达认为，具备领导地位的龙头企业，才有足够的现金流，抵御短期的逆风，且能快速重振旗鼓，可集中在金融、食品与医药类股龙头企业的配置，静待财报公布期的短线波动后，迎接下一波行情的到来。

随北上资金连续三个月涌入A股，外资多数也都布局产业龙头，因此，建议不妨趁股市第二季末、第三季初之际，分批单笔进场，或以定期（不）定额方式投资，以掌握A股下一波行情。