《国际产业》晶片荒→供过于求 分析师：辉达小心、台积电免惊

目前的情况已经从全面缺晶片变成了在某些领域已经供过于求，令华尔街大感意外。美光科技在6月底发布财报时宣布将减产保价。其业务长（CBO）Sumit Sadana坦承市场反转之快，让美光措手不及，并表示这些变化现在正扩散到整个产业。

美光预估其本季调整后营收为72亿美元加减4亿美元，远逊于华尔街预测均值90.5亿美元。

美国晶片业将自本月晚些时候开始陆续发布财报，TechInsights 晶片经济学家Dan Hutcheson警告，在美光发布惨淡的预测之后，将有更多坏消息随之而来，因「美光做事向来都挺踏实的」。

投资人担心晶片业将由盛转衰，今年以来费城半导体指数已经下跌35%，远远超出标普500指数的下跌约19%。

之前大量囤货使情况变得更糟。就像民眾在防疫封锁之前抢购卫生纸一样，为了「以防万一」的制造商在疫情期间一改过去保守谨慎的财务准则、抛开了能避免库存过剩的「及时制」（Just In Time）生产方式，并开始囤积电脑晶片。

Hutcheson表示，他们认为有必要囤货，直到有一天他们看着这些晶片然后问自己「为何有这么多库存？」，这有点像抢卫生纸。

专家表示，晶片供需出现急转髮夹弯，对各个领域造成的衝击不一。

投银Baird资深半导体分析师Tristan Gerra表示，消费电子制造业、尤其是低阶智慧手机厂的大型晶片供应商将受到最大的衝击。由于价格持续下跌，再加上近来加密货币市场崩盘，辉达（Nvidia）的前景可能不妙。

Wedbush分析师Matt Bryson表示，受晶片供过于求影响最小的是苹果的供应商，例如全球最大晶圆代工厂台积电，因为走高檔路线的苹果设备需求仍然强劲。

Gerra则表示，车用晶片和数据中心晶片的需求有增无减，相关的半导体供应厂也将持续兴盛。

一家晶片制造商高层透露，电源管理晶片业务将大发利市，但智慧手机使用的射频晶片业务料将回落。他表示自己公司的晶片厂正在「重组」生产线，以扩大生产车用电源管理晶片，并减产射频晶片，这可能有助于缓解部分车用晶片短缺的问题。

投银Jefferies分析师Mark Lipacis在7月1日出具的报告中表示，虽然产业高层和分析师无法说出全球仓库里有多少过剩的晶片，但第一季主要电子制造服务公司的库存创下了歷史新高。Lipacis并警告，制造商可能会决定用完仓库里的晶片而非採购新的晶片，也可能取消订单。

部分分析师认为目前车用晶片制造商是安全的，但这可能不会持续太久。Bernstein分析师Stacy Rasgon在去年9月份的报告中表示，汽车制造商订购的晶片量远远超过他们所需，他向路透社表示，这样的趋势仍在继续。当汽车制造商停止採购晶片以消耗库存时，问题就来了。