《纺纤股》外资按讚聚阳 3关键给目标价182元

外资表示，日系品牌客户稳健的订单，有助于明年聚阳营收和毛利率扩增。而聚阳也已经在印尼针对「快时尚」系列兴建新的厂房，聚阳规画未来3年增加80条新产线（目前为660条产线），以因应日本和美国市场。

外资分析，聚阳订单市占的增长，主要因素包括：一、多元化生产基地（印尼今年产能占总产能约36%，越南产能占比约39%）二、在美国市场的丰富经验（去年美国市场的营收占比约占8成）。

展望2023年，聚阳会增加更多的快时尚、户外服饰以及街头时尚的订单，而急单会降低採样的营运支出，这也会有助于营益率的扩增。

外资将聚阳2022-24的EPS调升2-7%。从已公告的财报来看，聚阳第二季淡季不淡，单季营收达73.41亿元，创同期新高，毛利率25.04%，优于同期的22.19%，营业利益达9.68亿元，税后盈余7.34亿元，均写下同期新高纪录，EPS 3.03元；累计前二季营收153.13亿元，年增18.36%，EPS 6.73元。

聚阳7月业绩，单月营收37.18亿元，刷新歷史纪录，月增41.5%，年增22%。