《台北股市》消化库存利空近尾声 台股年底前行情不看淡

在半导体方面，瑞信台湾证券研究主管艾蓝迪（Randy Abrams）认为，未来全球晶圆厂将遍地开花，半导体产业「超级景气循环」难再现。目前半导体产业并未供过于求，无需太过担心。但长线来看，由于美中科技战升级，加上美国通过晶片法案，将使晶圆代工厂分散生产基地，造成供给增加，这使未来半导体产业难以再出现超级景气循环。

统一投信台股团队表示，目前市场已反映联准会9月升息3码的预期，若9月中旬美国公布的8月通膨数据持续回落，将为市场带来正向效应。随着联准会密集升息时间过去，股市甚至将转为反映联准会升息幅度收敛的利多。加上年底美国将举行期中选举，可能会有政策利多支持，为股市提供支撑，带动与美国连动度高的台股表现。

而企业库存在经过数月的调整后，近期也开始出现曙光。部分产业因库存调整开始时间早，或是进度较快，现阶段也逐进步入尾声。预计第3~4季将有许多供应链企业开始落底，基本面改善，使后续新产品推升力道更强，带动股价回升。

产业部分，除了部分库存调整进度快的族群以外，也看好先前因供应链瓶颈而缺料的产业，例如伺服器、汽车及网通等，随着上游晶片供应恢復顺畅，满足订单需求并加速出货。而能源转型趋势确立，各国积极推动电动车普及，不仅带动电动车供应链，也让第3代半导体需求保持强劲。