《台北股市》低本益比、财报空窗期 台股伏兵看「它们」

林世彬表示，虽然最新公布的美国8月通膨回落幅度不如市场预期，但通膨下降的趋势未改变。联准会本次升息循环的终点利率预期，目前也仍维持在4.3%左右，尚未出现提高的迹象。而第3季财报将在11月后才会陆续公布，这段时间将为财报消息的空窗期，加上台美选前政策利多，台股仍有表现机会。

目前台股评价也位于歷史低檔，9月14日，加权指数彭博预估获利本益比仅有10.29倍，远低于歷史平均14.8倍，甚至低于2008年低点10.8倍左右。虽然在高通膨、库存调整及全球经济成长下滑等负面因素影响下，今年台股企业获利预期将为负报酬，但随着库存调整进入尾声，明年基本面有望大幅改善。根据歷史经验，过去30年以来，台股企业获利未曾出现连续两年负报酬。

近日苹果新机开始预售，使市场聚焦苹概股表现。林世彬表示，即便今年终端消费需求疲弱，但目前iPhone14在中国市场的预购仍相当火热，显示苹果新机需求仍强劲。且明年苹果新产品规格将有大幅提升，例如AR、VR、MR及新镜头等设备，有望陆续登场。随着明年度新机将于明年初开始生产，新规格提升的题材预计将从今年底或明年初开始发酵。基期低加上长期成长潜力保护，使苹概股投资价值上升。

另外，在中美科技对抗的格局下，台湾硅智财产业也将受惠，包括IC设计服务及IP公司。面对美国禁止高阶半导体技术出口到中国，中国为了达成科技自主的目标，势必仰赖IC设计服务或IP公司进行半导体研发。