高股利优势 特股股基金抗跌

截至今年8月底，利变特别股指数股利率6.81％，明显高于S&P 500指数股利率1.67％、全球REIT指数股利率4.16％、全球投资级公司债指数股利率4.46％及台湾加权指数股利率4.86％。

合库标普利变特别股收益指数基金投资团队表示，特别股又称为优先股，具有普通股与债券的特性，与股债的相关性低，以领息为主，除了具有高股利诱因外，另从过去来看，升息环境对特别股亦有利，尤其是利变型特别股，2015年底至2019第三季美国联准升息期间，利变型特别股涨幅表现即优于传统固定利率型特别股。

再以今年备受通膨及升息干扰而波动剧烈的金融市场表现来看，利变型特别股指数今年来至9月27日跌幅12.7％，同期间S&P 500指数、台湾加权指数、MSCI世界指数及JP全球政府债券指数分别约下跌23.5％、24.1％、23.5％及12.8％，显示利变型特别股的抗跌性。