银行买债是否踩雷 金管会列三指标检视

银行局表示，会规定三准则主要是因为美国今年大幅升息12码（3％），造成债券价格大幅下跌，检查局在进行报表监理时，认为银行投资的无活络市场金融商品，在评价模式上恐太单一，恐未能真实反应投资部位的真实市价，即担心「隐藏损失」。

银行投资的无活络市场金融商品，主要就是国外的不动产证券化（REIT）、抵押担保债券（CMO）、住宅贷款担保证券（RMBS）及资产抵押担保证券（ABS），几家大型银行投资极大部位，这些投资大多没有交易市价可作为列帐依据，各银行都有建置自己的评价模型或技术，也有採交易对手报价方式。

银行局检视前几大银行的投资部位，大部分银行60％以上的投资都是放在摊销后成本（AC），即以成本列帐，有几家将比较大的部位放在公允价值经损益（FVTPL）及其他综合损益（FVOCI），第二季升息，也是损失惨重，净值减少，且会计师都表示有合理反应市价；第三季不止大银行，一些中小型投资较积极的银行，净值亦减少。

银行局强调，目前并没有检举案，检视后亦没有发现银行有「隐藏损失」，且会计师亦都签核半年报，但因市场利率波动大，未来检查局仍是会实地金检，检查这些报表及投资，因此要求各银行投资无活络市场债券，必须符合三原则，且要留存轨迹。

一就是依据IFRS13规范，要用多种评价技术视无活络市场金融商品的公允价值，且要求取合理区间及最能代表的公允价值；二是要对评价技术办理合理性检视，包括定期与实际歷史交易价格、交易对手报价等，对价格差异较大或差异程度持续扩大者，要追踪及分析，了解是否真实反应市价。

三是评价技术变动要订定适当的内部核准层级，除依8号公报办理外，也要洽证会计师出具复核意见，即变更评价模式要至少副总级以上同意，甚至董事会，避免经理人任意变更，选择对自己最有利的评价方式。