银行危机带动美债价格 创36年最大涨势

一周前担心通膨与升息，曾导致美债价格暴跌、推升殖利率飙到数年高点。不过在硅谷银行爆发危机后，如今充斥市场却是对银行挤兑与金融稳定的不安。

受硅谷银行倒闭影响，投资者恐慌情绪急升，据芝加哥期权交易所全球市场公司数据指出，上周五（10日）美股与ETF卖出选择权成交量创下有史新高。卖出选择权就像股票保险一样，可用来对资产配置进行避险，或是押注未来股市还会续跌。

儘管包括Fed等在内的美国金融监管机构紧急採取措施，避免硅谷银行事件在金融市场酿成更大危机，不过投资人依然信心不足，美债殖利率周一（13日）起在亚洲交易时段就开始下滑，之后在欧洲开盘后更进一步重摔。

直到周一美国交易时段收盘，美国2年期公债殖利率已崩跌到4.03％，创下1987年10月的最大单日跌幅。

美国2年期公债殖利率通常被用来预测Fed的利率决策走向。上周在Fed主席鲍尔对利率政策发表鹰派谈话后，曾带动该美债殖利率创下2007年首次升破5％。

美国10年期公债殖利率周一收在3.515％，也较上周五的3.694％下滑。该殖利率本月稍早曾攀高到4.1％。美国10年期公债殖利率多反映投资者对经济长期前景的看法。

不过周二（14日）在市场静待2月消费者物价指数（CPI）出炉，美国2年与10年期公债殖利率双双回升，各自为4.221％与3.602％。

周一美债价格强涨，反映投资者对利率预期已经出现逆转。他们认为美国地区银行相继倒闭，有部分需归咎于Fed的激进升息循环。

根据芝加哥商业交易所的数据显示，交易员用来押注利率动向的联邦基金期货，周一显示Fed下周升息一码的机率为66％，至于不升息的机率则有34％。