《热门族群》PC半导体出运？ 外资4佐证送暖

美系外资最新对于PC半导体释出最新看法，针对市场投资人仍旧保守，美系外资提出四大正向论调，肯定现阶段PC半导体相关个股是具有建设性的，首先，大多数市场认为PC很难出现復甦，主要因为WFH(居家办公)经济的终结，这种假设容易反映出可能2023年、2024年的支出不足，进而认为PC产业难回温；再者，投资者还根据渠道的库存做出判断，但其实市场看到的渠道库存仅代表美国PC市场的一部分，故产生对其恢復动能的质疑；第三，即使短期数据上出现正向讯号，但市场也不认为需求会持续到下半年，反倒认为将和智慧型手机一样，没有强劲的增长动能；最后，就是市场投资人青睐AI(人工智慧)相关半导体更胜于周期性的消费产品，就算在需求疲软下，云端相关半导体仍是市场投资人倾向加码的个族群。

美系外资表示，PC相关半导体个股中，有瑞昱(2379)重申今年营收年增将持平到增长，华邦电(2344)也发现到近期来自CPU供应商对于PC快闪记忆体的需求，由于先前3个月。此外，復甦不再单纯仅和库存补货相关，现在已经看到两个消费PC客户表示第一季度潜在QoQ(季对季)的增长。

针对相关PC半导体各股中，美系外资表示，谱瑞-KY仍然是首选，其2024产品周期最为丰富，将目标价由1125元调升到1200元、评等加码，另外，也关注到瑞昱上半年毛利率表现或是下半年营收回温，同样给予加码评等、目标价450元；祥硕目标价由1175元调升到1320元、评等加码。至于力智则持续维持减码评等、目标价165元。