《半导体》世界先进Q2营收季增逾2成 略胜预期

世界先进在假设新台币美元匯率30.4元状况下，预期第二季营收将回升至94～98亿元，季增约14.8～19.7％，受惠新台币兑美元匯率贬值，实际表现略优于预期。公司预期第二季毛利率介于29～31％，营益率介于16.5～18.5％，维持与首季相当。

虽然部分消费电子产品客户晶圆需求增加，但因整体终端市场需求仍相对疲弱，且仍有客户持续库存调整，世界先进订单能见度维持约3个月，预估第二季稼动率将季增4～6个百分点，平均售价（ASP）季减4～6％，整体月产能约27.4万片晶圆、季增2％。

世界先进董事长方略日前股东会时表示，通膨、升息因素等影响终端买气，由于通膨并未完全获得控制，虽预期下半年景气会温和復甦、优于上半年，但变数仍偏多。对于未来市况变化，公司会积极应对与调节来审慎因应。

投顾法人认为，虽然目前成熟晶圆代工订单能见度仍偏低，但世界先进因陆续接获美系厂商转单，未来国际大厂及IDM厂营收比重可望提升，可抵消IC设计及国内客户订单波动性。但转单需要时间洽谈认证，预期对营收较明显发酵，最快仍要到今年底。

不过，投顾法人指出，世界先进第三季就有客户新产品量产，由于今年新增的是过往没有的手机电源管理IC订单，将有利世界先进稼动率提升，因此维持「区间操作」评等、目标价97元不变。