《半导体》AI红利再等等 信骅股王飞了

信骅6月营收2.26亿元，月增0.3％、年减55.22％；累计1～6月营收13.49亿元，年减47.63％；第二季营收6.8亿元，季增1.59％。

信骅上半年营收表现略显保守，主要是因为在宏观经济逆风下，美国、大陆超大型企业资本支出减缓所致。展望下半年，随着Intel Eagle Stream与AMD Genoa 放量，BMC新品出货比重将成长至30%以上，ASP较前代产品高20%，有助于反映在财报上。

近期AI(人工智慧)火热，也让AI伺服器题材发酵，外资圈就乐观估计今年整体AI伺服器的出货量将成长60~70%，更胜之前50%的预估。只是，考量AI伺服器占比信骅贡献仍小，且AI伺服器的动能强劲恐压缩到传统伺服器市场復甦表现，目前信骅营运动能主要还是来自传统伺服器，AI伺服器贡献仍待时间发酵。

就长线来看，AI伺服器对信骅依旧是一正面题材，将会AI为信骅带来新的机会。由于每台AI伺服器将搭载3~5颗BMC，将带动信骅BMC出货表现。