基金医生揭开高股息ETF的获利面纱 想上车00929？先看ETF大健诊

文/Lipper亚太区研究总监 (基金医生-冯志源)撰写提供

高股息ETF正夯，但是一檔优质的高股息ETF应该具备哪些条件？基金医生搜集了很多投资朋友的意见，发现大家期待的不外乎，第一是「股息收益稳定」，规律的稳定配息，第二是绩效能够「随涨抗跌」，不要暴起暴落，第三是最好能够「月月配息」，把收到的股息再作投入，最后是可以做长期投资，可以成为一个退休生活的「传家之宝」。

要达成这么多的高标准，感觉上是天方夜谭，其实并不尽然，基金医生在这里提出几个解方：

要做到股息收益稳定，规律稳定配息，必须筛选「高股东权益报酬率(ROE)」的优质公司，这个重要的财务指标一定要学起来，ROE(Return On Equity)，也就是「股东权益报酬率」，是代表公司运用自有资本的赚钱效率，ROE 越高，表示公司为股东赚钱的效率越高。股神巴菲特的选股方法中，其中一项重要选股条件是找寻过去5年ROE都高于15%的好公司，这个选股逻辑，现在也成为许多ETF的选股标准。

ETF要能随涨抗跌，最好是不要投资景气循环股。「景气循环股」就是容易受经济变化循环影响的公司，景气循环股的特色，是容易在一个完整的景气循环中大起大落，大赚大赔，常常出现「1年赚钱，10年吃土」的现象，这种公司往往在最赔钱的时候，本益比最高，但却是股价最具爆发力的时刻，在最赚钱的时候，本益比出现最低，但却是股价涨到最高，盛极而衰的时候，因此这种景气循环股的稳定性太差，并不适合长期持有。

产业起起落落，台湾有哪些公司是具有高ROE，配息相对稳定且能抵抗景气循环波动的？基金医生观察，歷经长期景气循环淬练的老牌大型龙头电子股几乎都具有相同的特色，台湾在全球电子产业的供应链中举足轻重，全台湾现在总共有高达800多家上市柜的电子公司，今年可望挑战1兆美元总营收的歷史新高纪录，这已经成为全世界最庞大、最完整的电子产品生产供应链。高附加价值的半导体业可以说是集万千宠爱在一身，根据Digitimes估计，半导体产业对台湾GDP的贡献度高达13%，晶圆代工与IC设计是箇中灵魂，但不要忘了，台湾的笔电、手机与伺服器也是全球科技业的领头羊，动见观瞻，扮演关键角色的电子五哥、半导体封测、电子零组件与通路，以及工业电脑，都是台湾科技业的核心部队。

股神巴菲特说，「人生就像滚雪球，只要找到湿的雪，和很长的坡道，雪球就会越滚越大。」投资也是如此，找到够长的坡道：也就是「时间」，坡道要长，除了「活久一点」，最好就是「趁早开始投资」，找到够湿的雪：也就是「投资报酬率」，找到投资报酬率愈高的商品，滚雪球，也就是资产累积的效果就愈加明显。

最近有一檔高股息ETF-「00929復华台湾科技优息」，一上市挂牌交易就引起大批投资乡民的高度注目，00929主要追踪指数为臺湾指数公司所编制的「特选臺湾科技优息指数」，持股内容以台股前 200 大且达 50 亿元、ROE、平均股息殖利率，现金股利变异系数及本益比等条件作为筛选，最后精选 40 檔而成，该指数过去5年指数股息殖利率平均高达7.5%，同时，过去5年以来，特选台湾科技优息指数随涨抗跌，在2018及2022空头年的时候，指数绩效相对抗跌，长期绩效表现也领先大盘或国内指标型高股息指数。

00929创下国内ETF几个第一，首先00929是国内唯一「100%」聚焦于国内「优质科技」股的高股息ETF，也是国内首檔「月配息」的台股ETF，它不同于市场上其他高股息ETF，00929着重企业稳健获利，不选景气循环股，有收益平准金，不会有股息被稀释问题，指数成份股只作年度调整，不频繁换股，回归投资本质，为投资人精选一篮子稳健成长且能够陪同下一代成长的优质科技龙头企业，肌肉含量满满，非常适合每个月需要现金流规划的退休族、小资族和房贷族。

另外，00929在基金医生健检后果然肌肉量又增加了，7/19完成第一次除息后，（7/31）是第9个交易日，收16.65 元，确定完成填息了，投资人配息与资本利得双赚，果然不负眾望，如果想要参与第二次除息的，一定要在8/17前（最后买进日8/16）买进，（基金医生的小编表示：早买早填，月买月填），同时，00929上市以来的好表现也吸引了识货的投资朋友买进，现已正式晋升高股息ETF 5哥之林，总资产规模正式突破200亿大关，受益人也突破11万人，最后偷偷藏不住地告诉大家，官股近期以来高檔都有在调节部分涨多的高股息ETF，却唯独逆势买进00929 16.8亿元，颇有猫腻啊…

※免责声明：文中所提之个股内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。