《半导体》新唐摆脱低潮 外资续喊加码、上看143元

美系外资在新唐法说后释出报告，新唐第二季每股收益1.05元，季减少34%、年减少67%，相较该外资预估的多出30%，但略低于市场预期的9%；单季营收为89.53亿元，相较第一季持平、较去年同期减少20%；单季毛利率持稳在40.5%，第一季度为40.3%；单季营业利润率为5.1%；单季库存天数从第一季度的150天下降至144天。

美系外资表示，新唐对于近期的营收前景维持保守态度，却也认为最糟糕的状况已经过去了，晶圆成本削减优势可能被定价压力抵销，整体毛利率状况可能好坏参半。

美系外资表示，新唐USB 4重定时器最快自第4季起开始量产，BMC(远端伺服器控制晶片)也将自明年1月开始出货，后续会有更多的CSP加入合作。另外，新唐的BMIC(电池管理晶片)正在渗透大陆市场，市占率迅速增加当中，加上考虑整併日本Panasonic的效应，维持新唐目标价143元、评等加码，给予2024年本益比16倍的预估。