《电零组》胡连Q3获利暴衝 全年营收拚创高 外资喊上170

大陆车市传统旺季来临，且欧洲及东南亚地区新订单陆续到手出货，胡连营运展现强劲成长力道，第3季营业毛利为6.1亿元，季增33.52%，单季合併毛利率攀升至32.38%，季增3.43个百分点，营业净利为3.19亿元，季增60.48%，税后盈余达2.88亿元，季增2.95倍，几乎赚到上半年获利，单季每股盈余为2.9元；累计前3季税后盈余为5.84亿元，每股盈余为5.86元。

由于客户订单强劲，胡连10月合併营收达7.55亿元，月增13.73%，年增12.3%，创下单月歷史新高，累计前10月合併营收为58.28亿元，年增12%，胡连预估，第4季有望依循往年趋势比第3季好，挑战单季歷史新高，获利亦可望因毛利率回升而同步攀高；法人预估，胡连今年合併营收可望创下歷年新高，每股盈余可望逾9元。

在全球化布局效益显现下，胡连乐观看待明年营运，胡连表示，明年合併营收可望较今年两位数成长，毛利率也会比今年好。

亚系外资最新报告指出，大陆地区需求强劲，且儘管其他市场存在不确定性，但我们认为胡连处于有利地位，可以从大陆2024年即将到来的汽车需求復甦中受益，由于营收及利润率攀高，我们上调胡连2023年/2024年/2025年每股盈余预估12%/8%/3%，维持「优于大盘表现」评等，目标价由165元上调至170元。