《外资》外资：乐观看待台湾PC/伺服器厂 首选2檔喊「买」

外资指出，华硕和英业达在过去两个月的月营收超出市场的预期，而广达和仁宝基本符合预期。对于5月至7月，预期广达和华硕将比英业达和仁宝有更强的年营收增长，因为它们在新一代AI电脑和AI伺服器的营收占比较高。

外资指出，广达在过去两个月（3月、4月）的月度营收符合预期，预计未来营收将按月增长4%/16%/28%，在5月、6月和7月分别达到新台币1010亿元、1170亿元和1490亿元，这主要由于AI伺服器在更好的GPU供应推动下的增长、一般伺服器和PC需求的逐渐恢復以及新一代AI电脑的加速增长。展望第二季，除了较佳的季节性表现外，加上搭载高通处理器的AI电脑在5月到6月的推出，以及更多型号在Computex（6月4日至7日）展出，这可能会推动终端市场需求。预计在2025年将看到更多由Intel Lunar Lake和AMD Strix Point驱动的新一代AI电脑。

至于华硕的营收在1月至4月间持续超出市场预期15-30%，外资预计未来的月度营收将按月增长4%/7%/5%，在5月、6月和7月分别达到新台币430亿元、460亿元和490亿元，这将使得2024年第二季度的营收季增长8%。

华硕于5月21日推出的新一代AI电脑，可望支持2024年第二季度的PC出货量。新一代AI电脑Vivobook S15（Link）搭载高通X Elite处理器，具备75 TOPS的强大总计算能力，突出了新的Copilot和AI功能。该公司将在6月宣布更多AI电脑型号，随着Intel和AMD的晶片组在2024年底推出，这将支持增长势头持续至2025年。