《半导体》立积惨摔跌停 外资送暖WiFi 7周期超有戏

立积应该是WiFi 7规格升级周期的主要受益者，立积是少见很纯粹的WiFi 7概念股，其有超过90%的营收是来自WiFi，立积也在 2020~2021年间的WiFi 6周期中表现出强劲的成长。

面对即将引爆的WiFi 7周期，美系外资表示，看好WiFi 7渗透率将迅速回升，到2025年达到20~30%(今年下半年为5%)。预计立积的 WiFi FEM(前端模组)业务收入将在2025年大幅增长。WiFi 7(主要是路由器业务)现在占了立积专案的80%。WiFi 7 FEM具有更高的 ASP和更大的单位体积，优利于立积享有更强大的运营杠杆，WiFi 7 FEM的ASP比WiFi 6 FEM高出达60~100%，这将带动获利率增强，且WiFi 7比WiFi 6(2GHz、5GHz)多一个频段(2GHz、5GHz、6GHz)。

最后，美系外资表示，目前WiFi 7专案处于早期阶段，因此在规模、市场份额、定价等方面仍然存在不确定性，预计立积三星在下半年将获得一切来自三星新订单的营收贡献，且三星、联发科(2454)和高通等也将为立积带来潜在的成长空间。现阶段维持立积加码评等，将目标价调升22%、至288元，另外，也将将立积2025年、2026年每股收益上调，分别为6.04元、9.27元。