金管会开放主动式、多资产ETF 估明年首檔问世

金管会副主委陈彦良今天（30日）正式宣布，开放主动式ETF与被动式多资产ETF，初期会开放主动式股票ETF及主动式债券ETF，与固定比例股债平衡型被动式ETF商品，预计2025年将有首檔主动式ETF及被动式平衡型ETF挂牌交易。

金管会表示，我国ETF市场近年来规模显着成长且商品多元发展，截至6月底，计有238檔证券投资信托ETF，市场规模已达5兆2,918亿元，占整体证券投资信托基金规模8兆4,071亿元的62.95％，规模已为亚洲市场第三大，具备一定发展优势及潜力。

陈彦良说明开放的动机，是将打造具有台湾特色的「亚洲资产管理中心」，要从客群（人）、金流（钱）、参与机构（资产管理业者）、商品（投资工具）四大构面着手规划相关措施，其中在商品构面上，就是开放主动式ETF及被动式多资产ETF。

金管会指出，与证交所、柜买中心及投信投顾公会共同拟定后，正式开放主动式ETF及被动式多资产ETF。首先，在「主动式ETF」上，是由基金经理人依照投资目标与投资策略主动建构投资组合，并进行操作调整，考量国内首次引进主动式ETF，初期开放主动式股票ETF及主动式债券ETF，投资组合採全透明方式（每日向市场公告ETF实际投资组合），且不强制要求须有绩效参考指标(Benchmark)。

在「被动式多资产ETF」上，因我国追踪指数之被动式ETF市场近年来快速成长，投资人对于指数成分为股票或债券的ETF已相当熟悉，初级先开放固定比例股债平衡型被动式ETF商品，后续视实际发展状况，再循序渐进开放其他多资产ETF。

金管会表示，12月底前将修正证券投资信托基金管理办法，及证券投资信托事业募集证券投资信托基金公开说明书应行记载事项准则，同步请证交所、柜买中心及投信投顾公会就商品发行销售、资讯揭露、申购买回作业、流动量提供等相关规范配合修正相关规章及调整相关电脑作业系统。预计2025年将有首檔主动式ETF及被动式平衡型ETF挂牌交易。

金管会表示，因应国际趋势及政策推动方向，开放主动式ETF及被动式多资产ETF，对于我国资产管理市场而言，可平衡国内主动与被动基金市场之发展，并拓展资产管理业者之业务动能，累积投信基金经理人主动投资管理之资源及能力；在推动我国成为具台湾特色之亚洲资产管理中心方面，可于我国ETF市场之优势发展基础上，增加国际合作之机会。金管会后续将视我国基金发展状况，循序渐进松绑法规，促进我国资产管理业之发展，推动台湾成为亚洲资产管理中心。