《电周边》GB200水冷板交货时程未变 奇鋐Q3营收拚双增

奇鋐今天下午举行法说会，GB200传出量产时间延后，致使近期Nvidia、ODM代工厂、散热厂及相关供应商近期股价震盪剧烈，水冷板及分歧管已取得Nvidia认证、身处GB200供应链的奇鋐下半年营运是否受到影响成为今天法说会中法人关注的焦点，对此，奇鋐表示，下半年GB200水冷板交货时程并未改变。

奇鋐表示，依我们的位子，看不到GB200是否有过热问题，我们也不知道系统组装端有没有递延，不过就客户订单来看，水冷板出货时程都依照客户要求准时出货，量也没有减少，预估今年不会受到影响，至于明年会不会有影响，将会观察ODM厂及Nvidia是否递延。

今年上半年液冷散热产品占奇鋐营收比重约3%，奇鋐表示，我们是整合散热与机构元件解决方案厂，公司在水冷板持续保持主流(主要供应商)地位，Manifold(分歧管)、CDU及SideCar亦持续在做，CDU及SideCar陆续拿到案子，随着液冷散热产品出货持续攀升，预估今年下半年液冷散热产品占比有望拉升至7%到10%，全年占比可望达5%到10%。

在3D VC方面，目前奇鋐全力做H系列的3D VC，至于未来B系列在设计阶段，可能採用2.5D设计，最快量产时间可能明年下半年。

奇鋐表示，2.5D VC良率会比3D VC好一点，价格也比较便宜，不过由于800G交换机及高阶电竞显卡等都开始採用3D VC，应用数量持续增加，订单量是远大于供给，今年3D VC出货量朝300万迈进，明年出货量预估约300万到400万。

展望下半年，奇鋐预期，第3季合併营收有望季增年增，毛利率也有机会比第2季好，今年前3季获利有望达到去年全年水准；法人预估，奇鋐第3季合併营收有望季增7%到12%，毛利率约在23%到23.7%。