《美股》分析：辉达开奖后重挫 郭明錤：安啦！

●花旗公布最新的「全球市场策略」（Global Markets Strategy）调查报告，大部分投资者预期美国经济将实现软着陆。报告指出，三分之二受访的基金经理人认为美国经济将会软着陆、21%认为会硬着陆、11%则预期美国经济不会着陆。

●GLOBALT Investments资深投资组合经理Keith Buchanan在辉达盘后发布财报之前提出警告，他表示，辉达是代表这波AI热潮的明星，也确实引领潮流，如果辉达财报令人失望，市场很难不去理会而继续前行。没有人知道辉达能一直带来惊喜多久，想当然耳，它不可能永远持续下去。

●在辉达发布业绩和展望后，天风国际证券分析师郭明錤表示，开奖后股价表现反映的是短线投资人的看法，不代表未来几个月的股价走势。他表示，辉达预估第三财季营收约为325亿美元加减2%，这优于卖方预估的介于300亿～320亿美元，但低于买方预期的介于330亿～350亿美元，这是引发财报发布后股价下挫的主要原因之一。辉达提到了Blackwell新一代架构重新投片（RTO）费用对获利的影响，并指出产品转换期对获利的负面影响可能会持续，这在短线上不利于股价表现。根据我的供应链调查，2024年底前GB200 NVL36出货量约介于3000～5000柜，符合辉达所说的，Blackwell晶片在第四季将创造数十亿美元收入。辉达确认Blackwell晶片将在第四季贡献营收，这算是厘清投资人对GB200出货延迟的担忧，将有利于未来几个月的股价走势。