《基金》柏瑞投信：今年资金更偏好ESG债券型基金

报告指出，美国经济数据表现稳健，通膨持续回落，市场情绪逐渐转趋乐观。在此背景下，加上AI浪潮的推动，全球股市持续上扬，促使ESG股票指数在近三个月内大幅上涨7.8%。

柏瑞投信进一步表示，随着各国央行逐渐进入降息循环，美国9月的潜在降息将为企业提供喘息空间，特别是面对高利率环境的企业。同时，ESG相关议题持续受到关注，相关基金数量也不断增加。根据券商Barclays的统计，截至今年8月，ESG债券基金的资金流入达到约380亿美元，远超过过去两年同期水平，且资金流入涵盖美国、欧元区及全球ESG债券等多个资产类别。

柏瑞ESG量化债券基金经理人施宜君表示，目前全球ESG投资等级债利差稳定维持在五年均值以下，非投资级债的利差也逐渐收窄，反映出市场对经济前景的疑虑有所减弱。随着企业获利逐步回升，市场对企业信用债的信心也有望进一步提升。

根据Bloomberg统计，7月份ESG债券指数成分企业中，信评调升的家数超过调降家数，显示企业基本面依然稳健。此外，全球ESG投资级与非投资级企业债的殖利率仍处于近年高位，7月底分别约为4.68%和8.19%，显示这些资产相较于全球公债更具投资吸引力。

柏瑞投信认为，观察今年上半年的企业财报表现，市场预期全球经济衰退的风险将有所降低。此外，2023年COP28气候峰会上超过110个国家签署承诺，推动全球再生能源产能在2030年底前提升至目前的三倍，并将能源效率改善速度提高至目前的两倍。这些措施提升了市场对ESG议题的关注度，有望进一步吸引资金流入，但同时也需警惕ESG股债市场仍存波动风险。