惠誉信评：台湾银行业2025年核心获利将由放款及手收支撑

惠誉预期，台湾银行业的净利息收益在2025年将持平或小幅上升，主要是受到美国和台湾可能降息的影响，因为降息虽然会对银行的资产收益率造成压力，但同时也将提高海外放款需求，并降低整体资金成本，应该能支持银行净利息收入的适度增长。部分银行已经锁定资产收益率并调整存款期限，以应对降息周期的来临。

其次，惠誉指出，台湾银行业的手续费增长在明年可能会放缓至个位数，相较于今年上半年年增率34％的高水平有所回落，但仍应受到稳定的放款成长和境外资金匯回所支撑。今年初迄今，强劲的贷款增长及有利的财富管理业务环境推动增长，上半年信贷成本则有所下降。

值得关注的是，今年上半年台湾银行业的外币贷款年增达10％，主要由银行向在海外扩张的台湾企业及南向国家提供信贷所推动，目的是追求更高的贷款收益率，然而，针对新兴市场的外国借款人借款的风险过度增长，可能会削弱银行的资产品质和盈利能力。

台湾分散的市场也限制了银行业的盈利能力，特别是在最近一次的升息中尤为明显，由于市场竞争，资金成本上升速度快于贷款收益率，压缩了净利差，中期内的併购举措将限于中等规模的民营企业。

综合上述观察，随着纾困贷款的逐步解除，以及海外放款资产品质的改变，信贷成本可能在明年增加，但台湾稳定的经营环境应能支撑资产品质，且考量加上信用成本温和上升，应有助于银行维持稳定的核心获利能力和资本水准，支撑其在明年採用巴塞尔协议III的最终改革方案。