《基金》台股挂牌前三大美长债ETF 年内规模增逾3800亿元

根据各投信数据，美长债ETF因波动低于股票，一直是资产配置的重要工具。法人认为，随着2025年川普2.0时代的来临，共和党新政可能影响联准会降息步调，对股市投资增加不确定性。相较之下，长天期投资等级公司债ETF不仅提供高于公债的殖利率，降息期间价格涨幅也可能超越中短天期债券，有助于追求稳定收益的投资人掌握资本利得机会。

台股挂牌的前三大美长债ETF，自年初以来规模成长逾3800亿元，分别为国泰20年美债(00687B)、元大美债20年(00679B)、中信美国公债20年(00795B)三檔。

11月5日美国总统大选后，市场忧心川普当选后的减税与财政赤字政策将推升通膨，短期内美国公债指数表现疲弱。然而，受益于经济数据表现强劲，市场对2025-2026年降息的期待升高，推动长天期投资等级公司债需求增加。像ICE 20年期以上BBB美元公司债优选收益率指数，自川普当选以来绩效上涨2.1%，不仅表现优于其他等级债券，近1个月与3个月绩效也持续领先，成为市场新黑马。

新光BBB投等债20+ETF（00970B）经理人王韵茹表示，投资人密切观察川普政策对联准会利率与债市的影响。目前美国10年期公债殖利率约在4.1%~4.2%，而投资等级公司债殖利率则维持在5%以上，其中BBB等级公司债更达5.5%至6%的高水准，吸引力十足。

ETF专家建议，投资人在2025上半年降息预期下，可锁定长天期投资等级公司债，因其存续期间较长，降息后价格上涨潜力更高，具备「息利双赢」的投资优势。目前正值公司债殖利率高檔阶段，适合提前布局，以掌握长天期债券利差收敛带来的投资机会。