《期货》期交所「期货交易风险情境模拟平台」上线

平台主要功能包括部位管理、保证金试算、敏感度分析及情境分析等。部位管理功能提供Greeks资讯，包含Delta、Gamma、Vega、Theta等，交易人透过Greeks可瞭解部位的主要风险来源，例如倘Delta较高，代表标的价格变动对部位价格影响较高。交易人可藉由动态调整部位口数或新增风险互抵部位等方式，观察整体部位Greeks变动情形，瞭解不同投资组合下风险变化。

平台提供试算部位所需保证金功能，包含选择权价差组合、混和部位等组合部位，提供部位组合前/后之保证金，便于交易人瞭解部位组合或拆解后保证金增减金额。另选择权保证金会随契约价格变动，交易人执行情境分析时，平台同时将情境下理论价格代入保证金计收公式，试算情境下保证金，帮助交易人瞭解不同情境下保证金变化情形。

交易人也可透过敏感度分析，快速瞭解投资组合风险状况。平台会依交易人设定的情境参数，同时分析多个情境下整体部位预估损益等资讯，并画出不同情境下预估损益曲线图，协助交易人瞭解哪些情境下部位可能会产生较高风险。交易人可再进一步使用情境分析功能，设定标的价格、波动度及到期日同时变动的情境，以深入瞭解特定情境下各部位风险明细。

交易人可善用平台功能，作为风险评估的一项参考资讯。透过模拟各交易策略风险，瞭解自身风险承担能力，以衡酌交易口数并进行资金控管;从事期货交易，要持续关注倘市场大幅波动等情境下部位风险及保证金变化情形，维持充裕的保证金水位。期交所将持续因应市场变化、商品特性及交易人需求等，推动各项强化风险控管措施，打造安全与发展并进的臺湾期货市场。