《产业》AI助2025半导体营收创高 美政策风险成最大变数

DIGITIMES分析师陈泽嘉指出，受惠AI应用快速回温，带动AI及高速运算（HPC）晶片与记忆体需求，尤其高频宽记忆体（HBM）需求续旺，预估将带动三星、SK海力士与美光（Micron）营收持续成长，使记忆体业者在2025年全球前五大半导体业者中将占据3名。

另一方面，AI/HPC晶片需求畅旺，将使美商持续扮演全球半导体产业主导角色，尤其辉达（NVIDIA）作为AI晶片市场主导者，新一代Blackwell架构绘图晶片（GPU）吸引全球云端运算服务供应商（CSP）与主权国家积极採购，2025年将稳居全球半导体产业龙头。

DIGITIMES表示，美国半导体营收市占率2024年已达56％，且在美国持续透过出口管制政策维繫半导体强大竞争力情况下，市占率2025年估将续升至60％，中国大陆半导体市占率则仅维持约7％，凸显美国半导体产业成长强劲，且主导地位愈发巩固。

不过，在美国政策不确定性影响下，DIGITIMES预期有可能衝击2025年全球半导体业发展。陈泽嘉表示，儘管AI应用可驱动全球半导体市场持续成长，但在地缘政治和贸易关税等因素影响下，可能将对半导体产业带来负面衝击。

其中，川普重返执政后已迅速展开一系列贸易与科技政策调整，宣布将推动对中国大陆、加拿大、墨西哥等对美主要贸易国加徵关税，即使部分措施短期暂缓执行，但已造成全球电子与半导体供应链紧张，且在未来仍存在扩大可能性，包括影响到欧盟等其他区域市场。

同时，中国大陆企业推出的低成本AI模型DeepSeek，虽然2025年还不会立即衝击到AI晶片市场需求，但可能影响对美国出口管制政策的成效质疑，促使美国採取更严谨的管制措施，进而加剧全球AI晶片供应不确定性。

整体而言，陈泽嘉认为，AI热潮带动的市场需求在2025年仍然强劲，将成为带动半导体产业营收持续成长的主动能。但美国的关税政策及出口管制措施将造成市场更多不确定性，进而扰乱全球AI晶片供需，导致2025年全球半导体业营收成长幅度收敛。

另外，包括拜登政府对中国大陆成熟制程半导体启动的「301调查」、中国大陆AI与半导体的发展政策和对管制的因应措施，以及各国对于美国关税政策的反应等，皆将是影响2025年全球半导体市场的灰犀牛。