《金融》3家投信有志一同 「市值型ETF」成为开春蛇年显学

今年首季开募的3檔市值型ETF，包括PGIM保德信臺湾市值动能50 ETF、富邦台湾旗舰动能50ETF、联邦台湾精彩50ETF，其中，保德信市值动能50 ETF(009803)不仅为蛇年首檔募集的台股ETF，更是台湾第三家跨足ETF市场的外商投信，不论是ETF追踪指数、特色、募集状况等都备受市场关注。

专家指出，随着高息股ETF配息回归正常化、台股后市持续看升加持，市值型ETF成为新主流，且各家ETF追踪指数各拥特色，以臺湾指数公司特选FactSet臺湾市值动能50指数为例，该指数拥有首创市值增长筛选机制，并採用市值、动能、成长、价值、品质等五大筛选因子选出标竿企业，另外值得注意的是，目前市场上的台股ETF多採用已公布的企业获利成长数据为选股标准，而保德信市值动能50 ETF(009803)超前布署，透过国际专业金融分析机构FactSet对于企业未来12个月EPS成长率展望纳入评比，以更前瞻的方式挑选成长企业。该基金的募集时间为2/18-2/24。

至于富邦投信将于2/24~2/26展开募集的「富邦旗舰50(009802) ETF，可说是具有动能因子的3.0版市值型ETF，该ETF追踪「台湾旗舰动能50指数」，观察该指数近年来多空时期表现，在三次多头时期皆优于大盘、空头时期亦相对大盘抗跌，显示动能因子的有效性。

该ETF拟任经理人林威宇表示，动能简单来说，就是标的持续维持相同方向的趋势；表现好的股票可能会持续上涨，表现差的股票可能会持续走弱，类似于强者恒强的概念。回顾「台湾旗舰动能50指数」近年来多空时期表现，在三次多头时期皆优于大盘，显示动能因子的有效性。有意思的是，在两次空头时期，「台湾旗舰动能50指数」也表现优异，关键在于指数编制规则纳入低波动度的筛选。

林威宇建议，投资人在满手台积电或相关ETF的同时，2025年最重要的投资就是将动能型市值ETF纳入投资组合，把握2025年的轮动行情，掌握从GPU到ASIC、AI伺服器供应链、联准会利率政策、美债发行变化、到美元走势强弱等一系列复杂的总经与产业专业知识。富邦投信为投资人简化了以上的过程，直接用股价动能策略切入，统计2月川普上台后的强势股，强中选强、优中选优，3月时根据统计结果买入强势股，坐看风云变化。