《台北股市》「DS」撼动AI产业 投信选股撇步曝

安联投信台股团队表示，其中，中国AI模型引发市场短线压力，但长期算力需求预期提升。来自中国的DeepSeek近期推出大语言模型V3及推理模型R1，R1的测试效能与西方AI模型相当。DeepSeek提升AI训练效率并降低推理成本，引发市场对算力需求减少担忧，影响金融市场投资情绪，导致AI晶片龙头及相关股票短线评价下修。

然而，歷史经验显示，AI算力成本下降往往会进一步刺激需求增长。安联投信台股团队表示，以ChatGPT为例，每次模型迭代都降低算力成本，2023年至今已下降90%，幅度不低于DeepSeek带来的变化。此外，这与歷史上的现象一致，例如电灯的普及并未降低煤炭需求，反而推动更多能源消耗。

安联投信台股团队表示，北美云端巨头持续加码资本支出，AI应用可望加速普及。儘管市场担忧高阶晶片需求将放缓，但北美云端服务业者(CSP)资本支出仍维持高成长。此外，DeepSeek降低推理成本，使企业更容易开发和使用AI技术，推动AI涉入更多实际应用，有利于AI软体、服务及边缘AI加速普及，包括PC、笔电、手机等，台股供应链可望受惠。

在关税议题方面，川普关税政策核心是缩小贸易逆差，美国前三大进口国为墨西哥、加拿大与中国，未来日、韩、台、越南、印度等国可能成为下一波对象。然而，川普关税政策虽具不确定性，但仍有转圜余地，投资人应避免因短期新闻过度反应，若股市因这类消息大跌，或许可视为累积长线部位的机会。

展望后市，安联投信台股团队表示，虽然仍有诸多不确定因素，但随着AI相关产业快速发展，先进制程供应链动能不减，企业获利成长动能仍在，短线震盪反而提供长线布局机会。建议现阶段定期定额台股基金投资人，可持续累积部位，长线投资者亦藉此良机分批布局累积未来收穫机会。